广发证券发布研报称，受益前期产能去化等身分，7月猪价颠簸上行，自繁自养平均利润跳跃400元/头。跟着8-10月破钞旺季的逐步到来，猪价上行趋势有望延续。此外，玉米、豆粕价钱窄幅颠簸为主，衍生端盈利规复，龙头企业加大阛阓资源投放霸占阛阓，饲料价钱波动加重。

畜禽衍生：凭证畜牧业信息网，2024年7月寰宇生猪均价18.95元/公斤，环比上升3.54%，同比上升33.04%。受益前期产能去化等身分，7月猪价颠簸上行，自繁自养平均利润跳跃400元/头。跟着8-10月破钞旺季的逐步到来，猪价上行趋势有望延续。受益原材料价钱下行以及防疫成果进步，出栏资本插足快速下落通谈，生猪企业将充分受益猪价上行与资本下行之间“剪刀差”扩大，举座盈利水平有望超出阛阓预期。产能方面，后备母猪价钱上升较为和蔼，或侧面响应补栏积极性较为一般，母猪存栏规复或仍保管相对拖沓，行业景气延续本领有望超出阛阓预期。面前板块估值再次回落至相对低位，大型衍生企业要点推选温氏股份、牧原股份，存眷新但愿，中小衍生企业存眷唐东谈主神、天康生物、华统股份以及川渝生猪龙头企业。白羽鸡方面，据Wind，7月烟台商品代毛鸡和鸡苗价钱环比辩认上升4%和6.3%，改日行业有望逐步迎来复苏，圣农发展、益生股份等将受益。黄羽鸡方面，面前种鸡存栏执续处于相对低位，优质企业资本上风较着，陆续推选立华股份。

饲料、动保：7月，玉米、豆粕价钱窄幅颠簸为主，衍生端盈利规复，龙头企业加大阛阓资源投放霸占阛阓，饲料价钱波动加重。销量方面，7月猪料销量保执环比小幅增长，二育身分影响下朔方猪料需求规复较南边快，瞻望猪料销量保执拐点朝上趋势。黄鸡、蛋禽盈利向好，禽料需求得当动手。水产料方面，水居品价钱进展分化较大，7月普水价钱举座环比下落约5%-10%，特种鱼中枢品种生鱼、加州鲈鱼、黄颡鱼价钱环比上升4%、2%，1%，同比上升10%、28%，56%，对虾价钱环比上升5%，同比下落10%，春季投苗下落效应导致特水饲料需求短期承压。饲料价钱下行带动衍生资本大幅下落，面前水产衍生利润举座较着改善，跟着供给端趋势执续下落水产价钱有望保执上行，陆续看好水产料需求执续规复。国内饲料行业加速洗牌趋势下具备采购和配方研发实力龙头企业竞争上风将进一步突显，看好龙头公司份额执续提高，国外阛阓加速布局通达公司事迹增漫空间。动保方面，衍生盈利规复有望激动行业景气触底回升，面前板块估值处于历史低位，薄情存眷生物股份、中牧股份、普莱柯等。

汲引业：据NOAA预测，8-10月间拉尼娜风物出现概率近80%，或引致好意思洲作物主产区干旱天气，玉米、大豆等品种存在减产风险，存眷天气炒作对农居品行情的驱动，薄情存眷隆平高科、登海种业、大败农等。

宠物食物：据海关总署，6月我国犬猫食物出口额10.33亿元，环比增长14.06%，同比增长37.29%，宠粮出口执续向好。存眷龙头公司国出门口增长及国内阛阓延迟，薄情存眷乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。

风险教唆：农居品价钱波动风险、疫病风险、战术风险等。